“當下P2P行業(yè)冰火兩重天，不合格主體的退出是無(wú)法逆轉的，納入監管是民心所望?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本身是一個(gè)變化非?？?、迭代也非?？斓念I(lǐng)域，它的邊界也在不斷變化。未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新發(fā)展將呈現出五大趨勢?！?月9日，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )首席經(jīng)濟學(xué)家巴曙松在以“新金融規范、創(chuàng )新與發(fā)展”為主題的首屆紫金峰會(huì )上表示。該峰會(huì )由浙江大學(xué)和泰然集團聯(lián)合主辦。

監管是民心所望

當前P2P行業(yè)冰火兩重天，一方面，大量新設公司進(jìn)入互金行業(yè)，企業(yè)數量超過(guò)4000余家；2015年年末與年初相比，網(wǎng)貸資金規模呈幾何式增長(cháng)；2015年年末與年初相比，投資人數增長(cháng)3倍。另一方面，跑路、非法集資、失信等高發(fā)，2015年新增問(wèn)題平臺數量達到843家，是2014年的3倍，而跑路平臺則超半數，e租寶、大大集團等事件更是嚴重影響了行業(yè)形象。

數據顯示，截至2016年6月，累計平臺4127家，累計停業(yè)及問(wèn)題平臺1778家?！斑@些不合格主體大多是成立時(shí)間較短，具有無(wú)金融背景、無(wú)品牌、無(wú)資金實(shí)力的特征。其在經(jīng)歷了超速發(fā)展之后，在近一年集中爆發(fā)問(wèn)題，造成廣大投資者的經(jīng)濟損失，嚴重損害了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信譽(yù)和形象。納入監管是民心所望?！卑褪锼烧f(shuō)。

據介紹，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正在從登記收緊、排查廣告、處置違規、規范業(yè)務(wù)和行業(yè)自律等五個(gè)方面強化監管。

例如，2016年年初，北京、上海、深圳等地區的工商部門(mén)先后停止“投資類(lèi)”、“互聯(lián)網(wǎng)金融類(lèi)”等企業(yè)注冊登記；2016年2月國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好防范和處置非法集資工作的意見(jiàn)》，并將P2P網(wǎng)貸行業(yè)列為非法集資的重點(diǎn)防控領(lǐng)域，建議盡快出臺網(wǎng)絡(luò )借貸、股權眾籌融資等監管規則，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融規范發(fā)展；從2016年3月開(kāi)始，受到一線(xiàn)城市對房地產(chǎn)宏觀(guān)政策調控的影響，部分一線(xiàn)城市叫?！笆赘顿J”業(yè)務(wù)或者對“首付貸”業(yè)務(wù)進(jìn)行摸底。

互金創(chuàng )新五大趨勢

巴曙松指出，未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新發(fā)展將呈現出五大趨勢。

第一，從參與的主體來(lái)看，大型傳統企業(yè)開(kāi)始不斷加入，成為行業(yè)的新鮮血液。近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的主體主要集中在這五類(lèi)機構：傳統的金融互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)、通訊企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融基礎設施，他們正從不同的環(huán)節切入互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。

第二，智能投顧被視為互聯(lián)網(wǎng)金融新的風(fēng)口。中國金融市場(chǎng)資產(chǎn)管理結構正在出現劇烈的變化。就全球來(lái)看，現有的資產(chǎn)管理市場(chǎng)都是智能投顧的潛在市場(chǎng)，普華永道最新研究報告預期，2020年全球資產(chǎn)管理規模將達到102萬(wàn)億美元，而亞太地區將增至16.2萬(wàn)億美元。目前主流的模式為工具化的投資顧問(wèn)模式和傻瓜式自動(dòng)資產(chǎn)配置模式。

第三，區塊鏈技術(shù)在重構整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的底層架構。區塊鏈是一個(gè)帳單系統、去中心化的系統。它的優(yōu)勢是降低信用的風(fēng)險，具有靈活的架構，降低金融機構的運作的成本，更是實(shí)現共享金融的很重要的工具。自2012年至2015年，區塊鏈領(lǐng)域獲得風(fēng)險投資總額節節攀升，2016年一季度獲得風(fēng)投金額1.6億美元。各路風(fēng)投資金紛紛投資區塊鏈領(lǐng)域企業(yè)，押注區塊鏈的發(fā)展前景。高盛的研究認為，比特幣僅區塊鏈整個(gè)應用的一個(gè)序幕，它會(huì )逐步地滲透和改變整個(gè)金融體系的運作方式。

第四，是大數據運用在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域向縱深展開(kāi)。大數據的應用比較典型的幾個(gè)方面，包括了在線(xiàn)的貸款服務(wù)、消費金融、互聯(lián)網(wǎng)征信、風(fēng)險管理等方面。

第五，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展已經(jīng)呈現出兩個(gè)非常典型的兩個(gè)方向的演變。一個(gè)是生態(tài)化，一個(gè)是專(zhuān)業(yè)化。所謂生態(tài)化，就是支付基金、保險、銀行、證券、信托、征信等多種金融業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，形成一個(gè)生態(tài)的價(jià)值服務(wù)的產(chǎn)品鏈條。所謂專(zhuān)業(yè)化，就是專(zhuān)注于某一個(gè)細分領(lǐng)域，比如說(shuō)創(chuàng )投的眾籌、P2P、征信、消費的分期領(lǐng)域這些方面。巴曙松認為，生態(tài)化和專(zhuān)業(yè)化兩種互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)策略將持續并存狀態(tài)?！氨热缯f(shuō)通過(guò)采用生態(tài)化的經(jīng)營(yíng)策略的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，也可能會(huì )通過(guò)收購專(zhuān)業(yè)化的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來(lái)消除競爭對手，來(lái)壯大自己的產(chǎn)品鏈。采用專(zhuān)業(yè)化的經(jīng)營(yíng)策略的這些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，也會(huì )通過(guò)多元化的發(fā)展，來(lái)擴大它企業(yè)的規模，避免被收購、整合?！卑褪锼烧f(shuō)。

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