本周電力設備和新能源板塊上漲2.6%，表現強于大盤(pán)。本周風(fēng)電漲4.63%，光伏漲4.18%，發(fā)電設備漲3.66%，鋰電池漲2.61%，核電漲2.35%，一次設備漲1.78%，二次設備漲1.71%，工控自動(dòng)化漲1.53%，新能源汽車(chē)漲0.39%。漲幅前五為長(cháng)園集團、好利來(lái)、智光電氣、正海磁材、旭升股份；跌幅前五為天龍光電、中通客車(chē)、金通靈、賽摩電氣、雙杰電氣。

行業(yè)層面：電動(dòng)車(chē)：國產(chǎn)Model3開(kāi)啟預訂，起售32.8萬(wàn)元；比亞迪湖南長(cháng)沙寧鄉動(dòng)力電池基地啟動(dòng)建設，一期總投資50億；蔚來(lái)宣布簽署100億元人民幣融資框架協(xié)議；東風(fēng)出行在武漢上線(xiàn)網(wǎng)約車(chē)業(yè)務(wù)；上汽集團“享道租車(chē)”發(fā)布；比亞迪小型純電SUVS2預售10萬(wàn)，6月17號上市；吉利商用車(chē)首款氫燃料公交車(chē)和純電動(dòng)城間車(chē)發(fā)布；新能源：國家能源局出臺2019光伏和風(fēng)電項目建設工作方案；德國2018光伏設備出口同比增長(cháng)8%，年發(fā)電量可達2.07億千瓦時(shí)，黑龍江省分散式風(fēng)電開(kāi)發(fā)建設方案公布:98個(gè)項目，共計626.9MW；工控&電網(wǎng)：中國5月官方制造業(yè)PMI49.4，重回榮枯線(xiàn)下方，中、小型企業(yè)PMI為48.8%和47.8%，環(huán)比下降0.3和2.0個(gè)百分點(diǎn)。

公司層面：億緯鋰能：半年度業(yè)績(jì)預告，歸母凈利4.53–5.00億元，同增185%-215%；擬向全資子公司億緯集能增資2億元。新宙邦：全資子公司南通新宙邦取得年產(chǎn)2.8萬(wàn)噸新型電子化學(xué)品項目環(huán)評批復，建成后總產(chǎn)能將達3萬(wàn)噸/年。天業(yè)通聯(lián)：擬發(fā)行股份購買(mǎi)晶澳太陽(yáng)能100%的股權，交易總對價(jià)75億元，擬發(fā)行的股份數量為9.52億股，發(fā)行價(jià)格為7.87元/股，重組完成后實(shí)際控制人變更為靳保芳，承諾晶澳太陽(yáng)能19-21年業(yè)績(jì)6/6.5/7億元。明陽(yáng)智能：擬公開(kāi)發(fā)行總額不超過(guò)人民幣17億元可轉債。欣旺達：全資子公司欣旺達電動(dòng)汽車(chē)被指定為易捷特X項目待開(kāi)發(fā)的動(dòng)力電池的供應商,車(chē)型2020-2025年需求預計達36.6萬(wàn)臺。華友鈷業(yè)：全資子公司新能源衢州擬以7.72億元收購華海新能源99.01%的股權。天賜材料：擬發(fā)行可轉債募集資金總額不超過(guò)11.4億元。

投資策略：11月光伏政策歷史拐點(diǎn)，1月出臺平價(jià)，4月光伏指導電價(jià)，5月配額制，上周競價(jià)方案公布7月1日截止申報，三季度旺季行情開(kāi)啟，光伏國內45-50GW，出口持續旺盛超預期，海外需求預計85GW+，全球130GW+，價(jià)格已企穩略升，3Q大旺季，繼續強烈看好光伏龍頭。風(fēng)電5月指導電價(jià)出臺，上周19年建設管理辦法公布，總體遵照十三五規劃，搶裝可期，估值不高，核心零部件看好，整機拐點(diǎn)臨近，估值修復可期；5月PMI49.4，因貿易戰加劇影響復蘇，工控去年Q1-4增速為12/9/4/0%，今年Q1同增1.7%超預期，Q2弱復蘇，估值處于底部，強烈看好工控龍頭；19年補貼政策落定，乘用車(chē)兩極分化，產(chǎn)業(yè)鏈重新議價(jià)，4月銷(xiāo)9.7萬(wàn)輛，同增18.1%，環(huán)降14.8%，搶裝較弱，5/6月維持，預計全年160-170萬(wàn)輛，同增30%+，80GWh，同增40%+，全球電動(dòng)化如火如荼，優(yōu)先布局毛利率見(jiàn)底的全球龍頭；今年電網(wǎng)投資有壓力，泛在電力物聯(lián)網(wǎng)是今年戰略重點(diǎn)，總體規劃待落地，看好龍頭。

重點(diǎn)推薦標的：匯川技術(shù)（通用變頻/伺服弱復蘇、動(dòng)力總成布局成效初現、收購增厚）、通威股份（政策落定旺季行情開(kāi)啟、硅料和PERC電池龍頭）、隆基股份（政策落定旺季行情開(kāi)啟、單晶硅片和組件全球龍頭）、陽(yáng)光電源（政策落定旺季行情開(kāi)啟、逆變器和EPC龍頭）、宏發(fā)股份（新能源汽車(chē)繼電器全球龍頭、通用繼電器有望復蘇、估值低）、正泰電器（經(jīng)濟復蘇低壓電器龍頭受益、光伏運營(yíng)和EPC穩?。?、金風(fēng)科技（風(fēng)電今年搶裝明確、風(fēng)機和運營(yíng)龍頭）、國電南瑞（電網(wǎng)自動(dòng)化和特高壓直流龍頭、受益泛在電力物聯(lián)網(wǎng)）、欣旺達（消費Pack龍頭逐步配套電芯、動(dòng)力電池放量元年）、寧德時(shí)代（動(dòng)力電池全球龍頭、優(yōu)質(zhì)客戶(hù)和領(lǐng)先技術(shù)）、星源材質(zhì)（干法全球龍頭、濕法開(kāi)始上量）；建議關(guān)注：ST新梅、福萊特、日月股份、捷佳偉創(chuàng )、邁為股份、天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能、麥格米特、億緯鋰能、璞泰來(lái)、新宙邦、比亞迪、天賜材料、多氟多、當升科技、天齊鋰業(yè)、恩捷股份、石大勝華、國軒高科、杉杉股份、平高電氣、許繼電氣、三花智控、林洋能源等。

風(fēng)險提示：投資增速下滑，政策不達預期。