策略觀(guān)點(diǎn)：近一周通信板塊與大盤(pán)雙雙上漲，通信板塊領(lǐng)先大盤(pán)。華為事件經(jīng)過(guò)三周的發(fā)酵，我們認為最終一定會(huì )解決，短期市場(chǎng)可能受陸續的擾動(dòng)事件發(fā)生而出現波動(dòng)，中長(cháng)期科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)升級是確定的發(fā)展趨勢和投資機會(huì )所在。近期英國率先使用華為5G設備進(jìn)行商用，增強了華為海外市場(chǎng)信心。美國完成第二次5G頻譜的拍賣(mài)，意味著(zhù)5G部署將很快實(shí)現，各國搶占市場(chǎng)先機的競爭將日趨激烈，利好世界通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。5G產(chǎn)業(yè)如火如荼，蓬勃發(fā)展，看好5G產(chǎn)業(yè)鏈上具有強大研發(fā)實(shí)力的各家產(chǎn)商。

近期推薦組合：中興通訊（000063）、中國聯(lián)通（600050）、烽火通信（600498）。此外，建議關(guān)注邊緣計算及應用：網(wǎng)宿科技（300017）、紫光股份（000938）、中科創(chuàng )達（300496）、移為通信（300590）、會(huì )暢通訊（300578）、淳中科技（603516）、中新賽克（002912）、高新興（300098）；光交換及光器件：新易盛（300502）、光迅科技（002281）、博創(chuàng )科技（300548）、中際旭創(chuàng )（300308）等。無(wú)線(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈：鴻博股份（002229）、世嘉科技（002796）、中石科技（300684）、滬電股份（002463）、東山精密（002384）、深南電路（002916）、大富科技（300134）、京信通信（港股2324）、俊知集團（港股1300）。光纖光纜：亨通光電（600487）、中天科技（600522）、長(cháng)飛光纖（601869）、特發(fā)信息（000070）。中國鐵塔（港股0788），網(wǎng)絡(luò )規劃設計板塊相關(guān)個(gè)股也值得關(guān)注。

市場(chǎng)回顧：近一周通信（申萬(wàn)）指數上漲2.59%；滬深300指數上漲1.00%；行業(yè)領(lǐng)先大盤(pán)1.59%。

BBC全球首個(gè)商用5G直播見(jiàn)證，華為助力EE英國六城首發(fā)商用5G業(yè)務(wù)。實(shí)測數據顯示速率從190-980Mbps不等，英國率先迎來(lái)5G時(shí)代，同時(shí)增強了華為海外市場(chǎng)信心。

收獲超20億美元，美國完成第二次5G高頻頻譜拍賣(mài)。此次4GHz頻段的牌照拍賣(mài)籌集了20.2億美元，第三次頻譜拍賣(mài)被稱(chēng)為美國歷史上最大的一次，將于12月10日開(kāi)始，5G頻譜的拍賣(mài)意味著(zhù)5G部署能夠實(shí)現，還將推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)和其他“先進(jìn)的基于頻譜的業(yè)務(wù)”發(fā)展，5G網(wǎng)絡(luò )商用將離我們越來(lái)越近。

工信部公布4月電信運行數據，增速減緩總量依舊龐大。我國電信業(yè)經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，逐步成熟，隨著(zhù)5G的臨近，電信業(yè)將會(huì )有新一輪的發(fā)展。

風(fēng)險提示：中美貿易摩擦緩和低于預期風(fēng)險，行業(yè)增速放緩風(fēng)險。