自創(chuàng )業(yè)板首批28家公司上市以來(lái)，大眾證券報和財信網(wǎng)策劃了《誰(shuí)將叩響創(chuàng )業(yè)板退市的大門(mén)》系列報道，截至今年上半年，該策劃已刊發(fā)了整整20期，策劃歷時(shí)近七年時(shí)間。今年7月8日，首家叩響創(chuàng )業(yè)板退市大門(mén)的創(chuàng )業(yè)板公司終于落定——欣泰電氣(300372)，證監會(huì )8日確認對欣泰電氣欺詐上市一事啟動(dòng)強制退市程序，同時(shí)還表示欺詐發(fā)行暫停上市后不能恢復上市。

IPO財務(wù)數據造假坐實(shí)

經(jīng)過(guò)長(cháng)達11個(gè)月的立案調查，欣泰電氣IPO涉嫌虛增利潤的市場(chǎng)猜測于今年6月初最終被坐實(shí)。證監會(huì )認定公司的違法事實(shí)包括兩項：一是在報送證監會(huì )的申請首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市申請文件中相關(guān)財務(wù)數據存在虛假記載；二是上市后披露的定期報告中存在虛假記載和重大遺漏。

為實(shí)現發(fā)行上市目的，解決欣泰電氣應收賬款余額過(guò)大問(wèn)題，欣泰電氣總會(huì )計師劉明勝向公司董事長(cháng)、實(shí)際控制人溫德乙建議在會(huì )計期末以外部借款減少應收賬款，并于下期初再還款沖回。兩人商議后，溫德乙同意并與劉明勝確定主要以銀行匯票背書(shū)轉讓形式進(jìn)行沖減。

2011年12月至2013年6月，欣泰電氣通過(guò)外部借款，使用自有資金或偽造銀行單據的方式，在年末、半年末等會(huì )計期末沖減應收款項，大部分在下一會(huì )計期初沖回，致使其在向證監會(huì )報送的IPO申請文件中相關(guān)財務(wù)數據存在虛假記載。

退市后永不恢復上市

此后經(jīng)過(guò)一個(gè)多月的等待，有關(guān)欣泰電氣退市的討論不斷發(fā)酵。直到7月8日，證監會(huì )在周五例行發(fā)布會(huì )上宣布，對欣泰電氣欺詐上市一事啟動(dòng)強制退市程序，一是對欣泰電氣首次公開(kāi)發(fā)行前的股份采取凍結或限制減持措施；二是因欣泰電氣無(wú)法履行回購首發(fā)股份的責任，證監會(huì )將采取出具警示函或記錄誠信檔案等措施，督促發(fā)行人等賠償投資者損失承諾；三是加強對欣泰電氣監管，督促管理層履行勤勉義務(wù)，對首發(fā)募集剩余資金進(jìn)行專(zhuān)戶(hù)監控。

同時(shí)，興業(yè)證券作為保薦機構，正在主動(dòng)籌備投資者賠償事宜，已出資5.5億元作為先行賠付基金。

對此，上海天銘律師事務(wù)所副主任宋一欣接受大眾證券報和財信網(wǎng)記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“欣泰電氣將成為永不恢復上市的中國大陸第一股，當然，它也成為中國創(chuàng )業(yè)板退市的第一股，并且是新退市制度下的違規退市第一股，另外，它又是實(shí)施先行賠付制度的第三股，前二個(gè)為萬(wàn)福生科與海聯(lián)訊?！?/p>

昨晚，欣泰電氣公告稱(chēng)今日將復牌，復牌后交易的三十個(gè)交易日內，欣泰電氣證券簡(jiǎn)稱(chēng)將調整為 “*欣泰”，證券代碼不變，股票價(jià)格的日漲跌幅限制比例不變。

16名律師建議建立聽(tīng)證機制

針對欣泰電氣先行賠付一案，7月11日，來(lái)自全國八個(gè)省市的十六位長(cháng)年從事證券維權的律師提出了聽(tīng)證建議與方案修改。在《建議函》中，各位律師建議，在賠償方案正式出臺后的征求意見(jiàn)期內，應當加入由證監會(huì )或證監會(huì )投保局/指定機構主持下的公開(kāi)的聽(tīng)證會(huì )議程序，接受權益受損的中小投資者、中小投資者委托的證券維權律師申請參加聽(tīng)證，就保薦人制訂的先行賠付方案及其標準進(jìn)行質(zhì)詢(xún)與聽(tīng)證，聽(tīng)證會(huì )議可以設立專(zhuān)家組提供專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，最后，根據聽(tīng)證會(huì )議結果與其他征求意見(jiàn)反饋，由證監會(huì )或證監會(huì )投保局/指定機構裁定通過(guò)修訂后的賠付方式并實(shí)施。

代表十六位證券維權律師草擬上述建議的宋一欣以及上海華榮律師事務(wù)所許峰律師昨日向記者表示，保薦人在制訂、實(shí)施先行賠付方案與標準時(shí)，應當克服征求意見(jiàn)過(guò)程中公開(kāi)透明程度不足的問(wèn)題。根據以往兩起案例即萬(wàn)福生科案與海聯(lián)訊案的操作實(shí)踐，建立先行賠付制度的聽(tīng)證機制，將進(jìn)一步有助于中小投資者權益保護制度建設，達到公正與效率、公開(kāi)透明與依法治理、經(jīng)濟效果與社會(huì )效果并重的目的，希望證監會(huì )能予以重視，并從興業(yè)證券在欣泰電氣案先行賠付的實(shí)踐中率先試行，根據實(shí)踐的情況，再對先行賠付制度加以制度化完善，并在即將出臺的先行賠付實(shí)施細則中予以載明。